La gestion d'actifs: Asset Management (rapport de stage)

Extraits

[...] Il s'avère que l'immobilier en propriété directe en a également profité. IV)Présentation du stage Cette description de mon travail est la quatrième partie de mon rapport ; elle n'est pas un narratif chronologique mais est destinée à permettre au lecteur de comprendre la démarche technique et méthodologique que j'ai appliquée à chaque étape de mon projet depuis l'analyse des besoins exprimés passant par la gestion ainsi qu'une démarche générale et détaillée. Le métier du Gestionnaire d'Actifs immobiliers consiste en la création et gestion des fonds d'investissement en immobilier. [...]

[...] Par abus de langage, on dit souvent qu'un investisseur détient des SICAV, alors qu'il ne détient que des actions de SICAV. La SICAV émet des actions au fur et à mesure des demandes de souscription. Les investisseurs sont des actionnaires qui peuvent participer aux assemblées générales. L'investisseur en FCP devient membre d'une copropriété de valeurs mobilières ; il n'a pas la qualité d'actionnaire, il est qualifié de "porteur de parts". Les parts des FCP et des SICAV sont émises et rachetées à leur valeur liquidative sur simple demande des porteurs. [...]

[...] Né le 12 octobre 2005, il offre une gestion diversifiée en placements immobiliers et la faculté du recours à l'endettement. Il s'agit d'un produit immobilier dont des actifs au moins seront investis en immobilier avec au moins de liquidités. Il est possible de souscrire en permanence de nouvelles parts ou de demander un rachat des parts. Pour assurer cette liquidité, l'OPCI conservera au moins 10% de son actif en placements liquides de type monétaire ou obligataire. Il aura la possibilité de recourir à l'emprunt et profiter ainsi de l'effet de levier du crédit. [...]

[...] Le cumul des acquisitions réalisées depuis 1997 est supérieur à 4 milliards d'euros. (D'après les entretiens avec Charles Guyot – notre interlocuteur M2L, l'information étant confidentielle) Mines de la Lucette (société contrôlée donc par le fonds immobilier Morgan Stanley Real Estate Funds V International) et le fond d'investissement Kanam Grund Kapitalanlagegesellschaft ont signé le 30 avril 2007 une promesse synallagmatique de vente portant sur un portefeuille immobilier composé de treize bâtiments à usage industriel et de bureaux de très grande qualité développant une surface d'environ 56.500 m2 pour un prix de 1,11 milliard d'euros. [...]

[...] Pour chacune de ses motivations, la SCPI apporte une réponse adaptée par sa typologie. Les SCPI dites classiques ou classiques diversifiées privilégient le rendement tout en cherchant à offrir, sur la durée, une protection contre « érosion » monétaire. Les SCPI de plus-values recherchent, elles, à privilégier l'évolution du capital. Les SCPI fiscales ont été créées dans la continuité des avantages fiscaux voulus par le législateur. Ces avantages fiscaux, baptisés du nom du ministre des finances les instituant (Malraux, Méhaignerie, Quilès, Périssol, Besson et maintenant Robien) ne sont généralement acquis qu'au primo-détenteur des parts de la SCPI concernée. [...]