Du 21 mai au 21 juillet 2007, j'ai effectué un stage au sein de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Nord de France. Au cours de ce stage au département Trésorerie Actif/ Passif, j'ai pu m'intéresser à la gestion de portefeuille d'un investisseur institutionnel.
Plus largement, ce stage a été l'opportunité pour moi d'appréhender le suivi des risques de marché, les procédures relatives au métier d'analyste financier ou encore la gestion des excédents de fonds propres.
L'élaboration de ce rapport a pour principale source les différents enseignements tirés de la pratique journalière des tâches auxquelles j'étais affecté. Enfin, les nombreux entretiens que j'ai pu avoir avec les employés des différents services de la société m'ont permis de donner une cohérence à ce rapport
En vue de rendre compte de manière fidèle et analytique des 2 mois passés au sein de la Caisse, il apparaît logique de présenter à titre préalable l'environnement économique du stage, à savoir le secteur bancaire puis d'envisager le cadre du stage : la Caisse elle-même. Enfin, il sera précisé les différentes missions et tâches que j'ai pu effectuer au sein du service, et les nombreux apports que j'ai pu en tirer.
[...] s'adresse ainsi à tous les clients, des particuliers aux grandes entreprises internationales. Présent dans 70 pays, il mène une stratégie de développement ciblée hors de France. De par la volonté du Groupe à s'ouvrir au marché, Crédit Agricole S.A. est cotée en bourse depuis décembre 2001. Les Caisses Régionales du Crédit Agricole Les Caisses Régionales de Crédit Agricole offrent des produits et services financiers à leurs clients. Elles disposent d'un réseau près de agences pour offrir à la clientèle du Crédit Agricole les services bancaires les plus courants. [...]
[...] Crédit Agricole S.A. détient du capital de chaque Caisse Régionale (à l'exception de la Caisse Régionale de la Corse). Au sein de la Caisse Régionale Nord de France se trouve le service Trésorerie Actif/Passif gérant les excédents de fonds propres et les actifs. Présentation du service Trésorerie Actif/Passif Le but de ce service est de faire fluctuer les fonds disponibles pour obtenir une rémunération supérieure à celle des comptes courants. La Caisse Régionale Nord De France est la 3e caisse nationale après celles de Paris et de Lyon. [...]
[...] La part de la poche actions est prépondérante puisqu'elle représente de l'impact du scénario de crise. suivi d'un scénario catastrophe ; Portefeuille après scénario de crise suivi du scénario catastrophe Au 30/06/2007 en Exposition PVL avant impact du PVL après M€ en delta scénario de scénario impact du (YC catastrophe catastrophe scénario de couverture) catastrophe Liquidités (CCT) 24,69 0,00 0 Monétaire 343,70 19,00 19 Obligataire 348,74 9,20 -21,62 -12,42 dont crédit 70,20 0,00 0 dont Titres 127,47 0,00 0 d'investissement Actions YC 151,74 21,30 -45,52 -24,22 couverture Gestion 167,86 18,20 -16,79 1,41 alternative FCPR et autres 50,31 7,00 7 Immobilier 81,33 0,00 0 Hors bilan taux 115,00 0,00 0 Hors bilan action 58,93 4,00 4 (en delta) TOTAL 78,70 -83,93 -5,23 Impact du scénario catastrophe : Le portefeuille perdra alors 83.93 M€ de plus-values latentes Soit par décomposition : Poche obligation : -21.62 Poche actions : -45.52 Poche gestion alternative : -16.79 Les PVL (78.70 M€) ne couvrent plus l'impact du scénario catastrophe 83.93 M€) après prise en compte du scénario de crise. [...]
[...] 1er groupe bancaire en France avec du marché des ménages, le Crédit Agricole est également le 1er groupe bancaire en Europe par les revenus de la banque de détail et 6e groupe bancaire mondial par le niveau des fonds propres. Leader de la banque de proximité en France avec 39 Caisses Régionales, banques coopératives solidement ancrées dans leurs territoires, le groupe Crédit Agricole a renforcé tous ses métiers par l'acquisition du Crédit Lyonnais (désormais LCL) en 2003. Représentatif de tous les métiers de la finance et de toutes les composantes du Groupe, Crédit Agricole S.A. [...]
[...] ← à anticiper pour protéger le portefeuille ou certaines poches des éventuelles crises ou correction à venir, comme par exemple augmenter la couverture sur la poche actions car c'est la poche la plus exposée devant une crise. Cette procédure terminée devra être validée par le Middle Office et répertoriée dans le guide des procédures. (Cf. Annexe Les tâches périphériques Les rendez-vous commerciaux Au-delà des tâches décrites précédemment, j'ai pu également participer au travail quotidien de mon maître de stage, par exemple, aux entretiens commerciaux. En effet, pour vendre leur fond, certaines banques ou sociétés de gestion viennent prospecter les investisseurs institutionnels comme la Caisse Régionale. [...]
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